1.某机构持有3年期附息债券,年息票率7.5%,每年付息一次.该债券当前价格为每100元面值97.5元,贴现率10%.问该机构应卖掉债券还是继续持有?2.某投资者平价购入一张面值1000美元,利率10%,还有5年
来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2024/11/16 03:29:00
1.某机构持有3年期附息债券,年息票率7.5%,每年付息一次.该债券当前价格为每100元面值97.5元,贴现率10%.问该机构应卖掉债券还是继续持有?2.某投资者平价购入一张面值1000美元,利率10%,还有5年
1.某机构持有3年期附息债券,年息票率7.5%,每年付息一次.该债券当前价格为每100元面值97.5元,贴现率10%.问该机构应卖掉债券还是继续持有?
2.某投资者平价购入一张面值1000美元,利率10%,还有5年就到期的附息债券.此债券两年后以1020美元被赎回,赎回前已付过第2年的利息.投资者将赎回收人重新投资于一张面值仍为1000美元,票面利率为7%,还有3年就到期的附息债券,该债券市场价格为996美元.问这个投资者5年间的实际到期收益率为多少?
3.假设有一种债券的面值为100元,到期期限6年,息票率为7%,按年支付利息.如果债券以面值出售,试计算债券的久期.如果债券的到期收益率提高到8%,债券的久期是多少?
1.某机构持有3年期附息债券,年息票率7.5%,每年付息一次.该债券当前价格为每100元面值97.5元,贴现率10%.问该机构应卖掉债券还是继续持有?2.某投资者平价购入一张面值1000美元,利率10%,还有5年
1.某机构持有3年期附息债券,年息票率7.5%,每年付息一次.该债券当前价格为每100元面值97.5元,贴现率10%.问该机构应卖掉债券还是继续持有?
解题思路:97.5是市价,而债券的clean price在这个时候算出来是93.7829,债券价格被高估了,应当卖掉,拿到的钱可以买其它的未被高估的债券品种或者存入银行,这样的得到的收益将高于持有债券到期获得的收益.
3.假设有一种债券的面值为100元,到期期限6年,息票率为7%,按年支付利息(到期收益率没说啊您).如果债券以面值出售,试计算债券的久期.如果债券的到期收益率提高到8%,债券的久期是多少?
如果到期收益率是7%,那么久期就是6年. 如果提高到8%,债券价格P=95.38
w1=6.48/95.38=0.068; w2=6/95.38=0.063; w3=5.56/95.38=0.058; w4=5.15/95.38=0.054;
w5=4.76/95.38=0.05; w6=67.43/95.38=0.71
于是久期呼之欲出啦:
久期D=1*0.068+2*0.063+3*0.058+4*0.054+5*0.05+6*0.71=5.094
搞定!